当德意志银行表示在其历史性撤退中将放弃对沖基金服务业务时,法国巴黎银行似乎会成为受益者。但现实更加复杂。据知情人士透露,这两家欧洲银行业巨头正在讨论,如何转交德银主经纪商业务部门与对沖基金相关的1500亿欧元(1680亿美元)资产以及相关技术,并可能转交数百名员工。然而,要求匿名的知情人士说,在双方商量细节的时候,德银客户每天将大约10亿美元的资金转移到其他地方,让他们面临尽快达成交易的压力。德意志银行执行长Christian
Sewing正在大规模改革这家陷入困境的银行,放弃取悦高风险的对沖基金客户。而法国巴黎银行执行长Jean-Laurent
Bonnafe则希望扩大在该行业的规模。如此规模的交易将成为德银退出全球投资银行业务的一个鲜明例子,同时,巴黎银行则有望从主经纪商行业的小角色变成欧洲大牌之一。机构客户德银发言人Rupert
Trefgarne拒绝置评。巴黎银行驻伦敦的发言人Alexandra
Umpleby表示,该行「仍致力于在全球范围内发展其机构客户平台,包括加强主经纪商业务和电子股权业务。」她拒绝说明该行希望获得多少客户资产。根据7月7日的一份声明,巴黎银行将为德银的主经纪商业务和电子股权业务客户提供「服务连续性」,两家公司正在讨论技术和员工的转移问题。知情人士说,谈判的最终目标是让巴黎银行接管绝大多数客户资产,目前略低于2000亿美元。复杂的交易交易的最终形态仍不明朗,且面临着许多复杂问题,包括客户外流。知情人士称,继上周会晤欧洲客户之后,巴黎银行高管本周正在会晤美国对沖基金客户以说服他们留下来。其中一位知情人士表示,如果对沖基金继续外流,德银可能会将主经纪商业务相关资产扔到新成立的资本释放部门。主经纪商业务部门专门为对沖基金提供服务,为他们提供现金和证券以及执行交易,这些关系对投资银行至关重要。Coalition
Development
Ltd.的数据显示,2018年全行业的主经纪商业务产生大约183亿美元的费用,与公司债和外汇交易收入大致相同。德意志银行在金融危机之后成为华尔街的重要一员,近几年来麻烦不断的情况下,一直在费力保持对沖基金客户。根据Coalition的数据,美国竞争对手摩根大通、摩根士丹利和高盛的主经纪商业务排名前三,德银2018年未能进入前七。法国巴黎银行也曾试图借助金融危机崛起。该行在2008年6月收购了美国银行的主经纪商业务,获得超过500个客户和300名员工。但根据Coalition的数据,该行的主经纪商业务在全球仍是小角色。关注“新海外”
海外资讯一手掌握声明:本页面内容,旨在为满足广大用户的信息需求而免费提供,并非广告服务性信息。页面所载内容,仅供用户参考和借鉴。

原标题:传德银接近完成交易 把主经纪商业务转给法巴银行
知情人士称,德意志银行接近完成一项交易,将旗下的主经纪商业务转移给法国巴黎银行。
知情人士说,这项交易最早可能在周一宣布。知情人士没有透露交易条款。目前尚不清楚最终将有多少…

德意志银行在7月早些时候宣布了重组计划,将退出全球股票销售和交易业务,并在2020年之前全球裁员1.8万人。

原标题:传德银接近完成交易 把主经纪商业务转给法巴银行

价值74亿欧元的重组计划宣布以来,德银股价已经有小幅回升。不过,投资者的担忧并没有退散,媒体报道称,德银的对冲基金客户正在以每天10亿美元的速度撤出资金,上演新的“挤兑潮”。

知情人士称,德意志银行接近完成一项交易,将旗下的主经纪商业务转移给法国巴黎银行。

彭博援引知情人士消息称,德银和法巴银行正在讨论,如何转交德银主经纪商业务部门与对冲基金相关的资产,相关资产规模约1500亿欧元(约合1680亿美元),并有可能涉及技术与数百名员工。德银与法巴面临尽快达成协议的压力,德银的客户正在以每天10亿美元的速度,将资金撤离该行。

知情人士说,这项交易最早可能在周一宣布。知情人士没有透露交易条款。目前尚不清楚最终将有多少资产、员工和技术从德意志银行转移到法国巴黎银行,因为交易可能会分多个阶段进行。

这些撤资的对冲基金,都想降低与德银的交易对手风险,尤其是德银那据称高达50万亿欧元的衍生品风险敞口。不过,德银表示,按IFRS计,截至今年一季度末,德银衍生工具本金为3310亿欧元。

上述知情人士说,尚未达成最终协议,且协议仍可能会被延迟或无法达成。由于相关信息尚未公开,知情人士不愿具名。德意志银行和法国巴黎银行的代表不予置评。

美国金融博客Zerohedge提到,类似从德银到法巴的转移主经纪商业务的行为,是不太现实的:客户已经无意再与德银合作,他们当然更愿意自己选择主经纪商,而不是被动地被转移到法巴银行。彭博报道提到,法巴银行的高管正在与美国对冲基金客户碰面,希望说服后者暂时不要撤出。

两家公司在7月初曾原则上就一项交易达成一致。德意志银行首席执行官Christian
Sewing撤出股票交易业务,而该业务包括了服务对冲基金的主经纪商业务。但是,由于大量客户流失,最终确定协议变得十分复杂。对法国巴黎银行的首席执行官Jean-Laurent
Bonnafe而言,这笔交易可能会让该行达到与更大对手竞争所需的规模。

这样的疯狂挤兑还带来流动性的问题。毫无疑问的是,德银的对冲基金业务规模一直在下降,但速度明显不如现在的每天10亿美元。如果1500亿欧元的资产都被抽干了,德银还有多少流动资产?

Ashley
Wilson是负责管理德意志银行不需要资产的联席负责人之一,这些资产也是这家德国银行撤出特定业务计划的一部分。知情人士此前曾表示,当这两家欧洲银行业巨头首次讨论这笔交易时,德意志银行的主经纪商业务预计将转移约1,500亿欧元的余额。但知情人士当时表示,由于不确定性而离开的客户一度每天撤走了约10亿美元的资金。

毕竟,10多年前,雷曼兄弟就是倒在了挤兑面前,而雷曼的倒闭还引发了金融系统中更大规模的挤兑,引爆了系统性危机。

主经纪商业务专门为对冲基金提供服务,将现金和有价证券借给后者并为它们进行交易。这种关系对投资银行至关重要。Coalition
Development
Ltd.的数据显示,2018年全行业的主经纪商业务产生了约183亿美元的费用收入,与交易公司债务和货币的总收入相同。

{“type”:2,”value”:”

前三名

伴随金融危机而成为华尔街一股力量的德意志银行近年来从一个问题陷入另一个问题,一直难以留住对冲基金客户。Coalition数据显示,美国竞争对手摩根大通、
摩根士丹利和高盛是主经纪商业务的前三强,德意志银行在2018年并未排在前七。

总部设在巴黎的法国巴黎银行曾试图从危机中获利。在信贷危机肆虐之际,该银行2008年6月收购了美国银行的主经纪商业务,获得超过500个客户和300名员工。据Coalition的数据
,在全球性银行中,该公司的主经纪商业务仍排在最小之列。

伴随外界围绕Sewing对主经纪商业务意图的猜测,德意志银行的对冲基金客户规模今年来一直在下降。知情人士早些时候表示,德意志银行的主要客户之一Renaissance
Technologies一直在从德意志银行撤出资金。

来源:金融界网站

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注