全球降息趋势不变下,市场资金动能仍旺盛,对后市也不致过度悲观。建议投资组合可以掌握三原则:品质、配息、低波动,组合中可配置1/4高投资等级债券+1/4
REITs+1/4低波动高股息股票+1/4的现金加上贵金属部位,包括黄金、白银。今年以来REITs跟投资等级债券基金,属于较不受到贸易战影响的产业,根据美银美林上周资金流向,投资等级债券型基金是资金流入最多的债券型基金。另高股息低波动股票,提供收益保护,适合做震荡市况下较佳投资选择之一。研究团队进一步说明配置贵金属三大理由:首先,联准会降息后,美国实质利率可望掉入负值,欧元区早就是负实质利率国家。负实质利率将引领金价走升。其次,2006年至2019年历史资料显示,黄金与股票、债券呈现明显负相关;与美股、美债搭配的投资组合结果,将发挥降低波动度及提升整体报酬/风险比效果。最后,避险需求提升。贸易不见休兵,让经济下行风险增加,对于股市部位较大的投资人不可不慎。关注“新海外”
海外资讯一手掌握声明:本页面内容,旨在为满足广大用户的信息需求而免费提供,并非广告服务性信息。页面所载内容,仅供用户参考和借鉴。

全球央行大吹降息风,再加上上周美国联准会(Fed)官员再度高「鸽」,让市场对Fed降息预期心理持续升高,另外,美国7成的债市实质利率已经为负,种种因素作用下,近期国际金价再度转强,分析表示,黄金中长线投资价值看升,积极型投资人可以5-10%的资金比重纳入黄金产业型基金。富兰克林证券表示,日前美国零售销售数据优于预期,金价一度承压走跌,但Fed经济褐皮书显示经济成长未见回升,IMF报告称美元已被过度高估,加上Fed官员发表鸽派谈话,美元走弱再推升金价走高,黄金近月期货周线上涨1.13%至1428.1美元╱盎司。另外,元大S&P黄金ETF研究团队则表示,代表纽约黄金期货报酬变化的标普高盛黄金ER指数,上周价格相较于前周收盘价(2019/7/11至2019/7/18),上涨1.52%,黄金期货12月合约以1440.8美元╱盎司做收。Fed官员接连释出宽松言论,市场对于降息2码的期待大增,激励上周金价创波段新高。1成资金
布局黄金基金富兰克林证券投顾表示,经济数据好坏参半,Fed主席鲍尔重申贸易及经济前景仍具不确定性及官员发表鸽派谈话,市场降息预期走升,全球央行政策偏鸽,加上川普发言引发美中贸易谈判疑虑、此前其抨击中国、欧洲操纵汇率,诸多因素皆压抑美元走势,激励金价走扬,预期黄金需求仍维持成长。美元若偏弱
推升金价其次,由于全球成熟市场债券七成实质利率为负,更使得黄金中长线投资价值看升,因此,建议积极型投资人可以5-10%的资金比例布局黄金产业型基金。短线降息预期有望支撑金价,预期金价将于1400整数关卡徘徊,建议采逢回布局操作方式,涨多后投资人仍须留意短期波动将较大。瑞银则表示,近年新兴国家央行黄金储备大幅增加,但仍有提升空间,预期年底前金价将来到每盎司1450美元。元大投信表示,近期影响金价的焦点还是在于对经济前景的担忧以及对降息的期待。根据调查,目前市场认为下半年降息三码以上的机率为70.9%,显示三至四季降息三码已经成为市场主流期待,且在物价温和成长的背景下,黄金中长期评价最主要因素的实质利率(名目利率-通货膨胀率)向下走低的空间不小,有利金价中长期走升。Fed一旦启动降息,则影响的不仅是实质利率走低,对于强势美元的破坏亦不小,更有利于推升金价。元大投信表示,总体看来,目前黄金依旧多头气盛,上档空间可期,不过建议仍需持续关注联准会是否如市场预期进入降息周期,且短线金价涨幅偏高也是事实,操作上建议买低不追高。关注“新海外”
海外资讯一手掌握声明:本页面内容,旨在为满足广大用户的信息需求而免费提供,并非广告服务性信息。页面所载内容,仅供用户参考和借鉴。

美国5月CPI年增率降至1.8%,市场对美国降息预期加大,由于下半年的各种风险因素仍在,投资人可藉由多元配置,降低投资风险。

日盛目标收益组合基金经理人林邦杰表示,中美贸易战是否有新进展仍处于不确定性之中,此举成为抑制当前投资者信心,而景气放缓与通膨偏低维系市场对美国降息期待,使得美债殖利率续居低档,因此投资方面维持多元分散策略,并同时看好新兴债与高收益债券表现。

台新全球多元资产组合基金经理人谢梦兰表示,在市场动荡加大下,建议采多元资产配置策略趋吉避凶,尤其是组合类型基金,本身可投资数十档共同基金,投资一档组合基金等同于间接拥有数百支甚至上千支投资标的,分散风险效果更佳。

谢梦兰指出,在市场波动度加大下,建议股债投资比重各调整成45:55,标的选择上以美元资产、低波、高息为主。股市方面可逢低布局经济相对稳健的美股,另外可增加美国高收益债、REITs等息收较佳的商品,提供下档保护。

第一金全球大四喜收益组合基金经理人吕彦慧表示,基本面而言,上半年经济仍面临打底考验,加上传统淡季因素,市场期望不高。其次,美国态度偏鸽,引导10年期美债殖利率走平,资金流向信用债市场,投资人可均衡配置收益型与趋势成长型基金。

安本标准360多重资产收益基金经理人刘向晴指出,在整体波动大幅增加的市场环境下,投资组合涵盖股票债券及与总经事件连动性较低的的另类投资,能更有效地分散风险降低波动,并提供多元收益来源。

宏利资产管理亚洲高级策略师罗卓夫指出,2019年将是温和及更均衡的全球增长,这将降低对通膨及利率的担忧,并减轻对债券市场的压力。

野村核心配置多重资产基金经理人白杰洛表示,建议投资人转进投资策略以风险控管为主的多重收益资产型基金,降低短线波动风险,也能为资产增加保护力。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注