RBC Capital Market商品战略全球负责人克罗夫特(Helima
Croft)表示,石油输出国家组织(OPEC)在证明自己仍有扭转油价下跌趋势的能力方面,面临的压力越来越大。由于全球经济成长前景恶化以及中美之间长期的贸易争端,OPEC今年一直在努力支撑原油期货价格。克罗夫特再次提出问题,也就是OPEC是否真的还能对全球原油市场产生重大影响,特别是在石油交易商一直紧盯着对美国总统川普的推文之际。他在研究报告中表示,「在川普当道时代,直接处理实体市场可能比克服市场对其策略效果的怀疑更简单。」克罗夫特表示,「OPEC的压力在于展示它仍有适当的工具来遏制绝大部分由白宫政策驱动的油价跌势。」●OPEC与美国伊朗和委内瑞拉的供应限制和非自愿损失使OPEC在全球石油市场中比重下降至多年来最低水平。与此同时,美国在过去10年中石油产量增加一倍以上,成为全球最大石油生产国。可以肯定的是,美国页岩业的扩张速度如此之快,以至于它有可能抵销OPEC带头减轻需求担忧的努力,以供应淹没全球石油市场。今年稍早,J.P.摩根的EMEA石油和天然气研究负责人表示,未来几年油价的逐步下跌可能促使OPEC从美国取回部分市占率。国际指标布仑特原油成交于每桶60.95元,上涨约0.4%,而美国西德州中质原油(WTI)报收于每桶56.3元,与前一个交易日相比变化不大。布仑特原油期货价格已经自4月峰值下跌超过20%,WTI同期下跌超过17%。PVM
Oil Associates石油分析师布伦诺克(Stephen
Brennock)在研究报告中表示,「事实是市场情绪受到弱势宏观环境的影响,对需求的担忧主导了市场方向。」他说,「因此,布仑特将在未来几周保持稳定在60元左右的水平。」●「最新的价格焦虑」OPEC和相关的非OPEC合作伙伴、泛称为OPEC+,计划下周在阿布达比举行会议,检视其稳定全球石油市场的进展情况。此次会议可能会提供一些关键的线索,说明一些OPEC最大的成员国愿意在多大程度上让价格更稳固。然后,全体联盟将在年底于维也纳再次集会,以决定是否需要在2020年继续进一步减产。RBC
Capital
Markets分析师表示,「OPEC将重申其重新平衡市场并使价格稳固的承诺。」报告指出,「除了继续限制产量之外,我们认为OPEC面临的挑战将是证明它仍有能力改变石油在贸易战担忧消耗的市场中的走向动态,并准备迎接川普总统的下一条推文。」OPEC+预计将在9月12日会议上重申其平衡市场的承诺,OPEC主要国家沙乌地阿拉伯可望继续强化其「无论情况如何」的说法。与俄罗斯和其他联合产油国同步,OPEC在2019年初同意将产量减少120万桶。该协议接替2017年1月开始的上一轮减产。PVM
Oil
Associates的布伦诺克表示,「展望未来,最新的价格焦虑正在逼近,供应失衡预计将在明年初重新出现。」关注“新海外”
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摘要:
美国中文网据综合报道周四开始,美国大幅收紧对伊朗的能源制裁,此举将伊朗伊斯兰共和国的石油出口削减至零,并开启了石油市场不确定性的新时代。沙特阿拉伯成关键总统川普去年恢复了奥巴马时期对伊朗的制裁,但给予八个国家豁免权,允许他们进口有限数量的伊
…美国中文网据综合报道周四开始,美国大幅收紧对伊朗的能源制裁,此举将伊朗伊斯兰共和国的石油出口削减至零,并开启了石油市场不确定性的新时代。沙特阿拉伯成关键总统川普去年恢复了奥巴马时期对伊朗的制裁,但给予八个国家豁免权,允许他们进口有限数量的伊朗原油。上周,他的政府宣布不会延长豁免,令市场颇感震惊。此前,投资者和分析师预计川普将每六个月收紧一次豁免,允许中国,印度,土耳其和其他进口国逐步减少对伊朗原油的采购。突然切断伊朗出口的举动意味着彻底抹掉伊朗每天超过100万桶的原油出口,约占全球消费量的1%。为了填补这一空白并防止燃油成本飙升,川普已寻求世界最大石油出口国沙特阿拉伯的伙伴关系。但沙特尚未做出明确的承诺,并继续考虑延长为期六个月的协议,这个协议限制石油输出国组织(OPEC)和其他生产国的产量。这引发了人们对原油供应紧张而推高油价的担忧。RBC
Capital Markets全球商品策略主管Helima
Croft在最近的一份研究报告中表示,“川普总统决定在5月2日对伊朗石油进口国的豁免权归零,这是一项大胆的边缘政策,因为现在对价格的控制权几乎完全取决于沙特阿拉伯在全球供应短缺的情况下,是否打开阀门的意愿。”在川普宣布撤销豁免后,油价最初跃升至六个月高位,国际基准布伦特原油价格触及75.60美元,美国原油价格上涨至66.60美元。周四价格分别在71美元和62美元左右交易。分析师表示,全面的制裁不会对原油供应造成太大的冲击,但会使石油市场更容易受到由供应短缺而造成的价格浮动。目前的全球原油市场的供过于求已经被消耗地差不多了,供需关系正在趋于平衡。一些分析师甚至认为市场略微供不应求。能源分析师表示,我们认为石油市场处于中性平衡状态。其它生产国的不确定因素与此同时,全球原油进一步供应受阻也不是杞人忧天。美国对委内瑞拉石油巨头PDVSA的制裁加速了该国石油产量的下降。在利比亚,反对派领导人之间重新爆发的冲突使OPEC国家的石油供应面临风险。非洲最大的石油生产国尼日利亚也遭遇了不定期的产量下降。在欧洲,来自俄罗斯的管道输送的受污染的石油影响了几个国家炼油厂的供应。与此同时,石油输出国组织包括俄罗斯,仍在试图控制产量。川普对沙特和OPEC施加压力以扭转局面,但许多分析师对所谓的OPEC+美国盟友的解决之道表示怀疑。该组织在去年11月川普宣布对伊朗恢复制裁前提高了产量,但没有料到川普批准了八个国家进口豁免。石油输出国组织(OPEC)的产量过高以及不严厉的制裁措施,导致布伦特原油价格从每桶86美元跌至每桶50美元,促使石油生产国在12月份同意削减产量。沙特需要每桶80美元左右的油价来平衡其预算。自川普宣布制裁豁免以来,沙特阿拉伯的能源部长哈立德-法利赫(Khalid
al-Falih)已经开始平衡他的言论,此前他强调沙特会对供应短缺做出回应。RS
Energy Group的地缘政治风险分析师Bill
Farren-Price表示,这表明沙特持谨慎态度。“沙特阿拉伯认为12月份削减产能的保卫战是打得很艰苦的,不过取得了相当大的成就,他们不想就此扔掉胜利果实,马上跟着政策跑的话可能会严重损害到他们,就像去年的事一样。”尽管如此,沙特现在的产量仍比OPEC协议配额少约50万桶/天,因此沙特可以提高产量并仍然遵守石油输出国组织的协议。该组织将于6月25日至26日举行会议,讨论协议的延长期问题。与此同时,鲜有分析师预计伊朗的石油出口实际上会降至零。纳斯达克企业解决方案公司负责能源和公用事业的主管Tamar
Essner说,伊朗的一些石油可能会通过从邻国伊拉克走私出去或以非美元计价的交易出售来躲避美国的制裁。据估计,伊朗130万桶/天的出口量可能会降到40万至50万桶。美国国内生产量激增促期货价格下跌周四原油期货价格下跌,分析认为市场可能在等待OPEC的下一步行动,同时美国原油产量创纪录。美国一份政府报告显示,国内原油供应量周增长近1000万桶,是迄今为止全年最大的周攀升量,报告还显示,美国国内每周原油产量微升10万桶,达到每天创纪录的1230万桶。“虽然石油输出国组织继续削减和对伊朗和委内瑞拉的制裁提高了石油价格,但创纪录的美国原油产量导致库存激增”。伦敦资本集团(London
Capital Group)分析师贾斯珀•劳勒(Jasper
Lawler)表示,人们开始担心,自2017年以来最高的库存量可能继续增长。6月交割的美国西德克萨斯中质原油CLM9,纽约商品交易所价格下跌2.22美元,或-3.5%,报每桶61.38美元,前月价格有望收于一个多月以来的最低点。美国能源情报署(EIA)周三表示,截至4月26日当周,美国原油供应量增加990万桶。超过了标准普尔全球普拉茨调查的分析师预期的140万桶,上周美国原油库存增加至2017年9月以来的最高水平,至4.706亿桶。“这是因为美国炼油厂进入春季维护期,引发市场对原油需求疲软以及库存将继续增加的担忧,”ANZ银行在一份报告中表示。与此同时,ICE
Futures
Europe的全球基准7月布伦特原油LCON9,下跌1.56美元,或下跌2.2%,报每桶70.59美元。上个月合约价格上涨约6.5%。布伦特原本上周触及六个月高点,高于75美元,之后一直低于该水平。

澳门新普京下载,油价于本周五进一步攀升至超过52美元/桶,该上涨是出于美国能源库存下滑。不过鉴于原油供应在OPEC协议下仍然重组,该上涨目前还未能巩固。

布伦特原油受OPEC9月28日协议提振在周一一度涨至54美元/桶,后因美国石油库存上涨以及OPEC数据显示产量上扬而下跌。

国际基准布伦特原油盘中上涨39美分至52.42美元,美国原油上涨57美分至51.01。

包含柴油和取暖油在内的美国馏分油库存下滑370万桶,汽油库存下滑190万桶。

库欣交割中心的美国原油库存也有所下降,但原油库存总体上升490万桶,为六周来首次。

交易员表示,美国原油结构由一条每日能够交付45万桶的输油管线的扩展中断获得支撑。

OPEC计划将其日供应削减至3250万桶至3300万桶,以此帮助平衡市场供需并提振油价。

然而,由于其初始协议缺乏细节。有关14个成员国的产量配额以及如俄罗斯的非OPEC成员国的份额都未作出说明。

“我们怀疑OPEC的努力,即使成功减产至目标范围,也可能不足以大幅改变全球油市的平衡状态,也不足以大量减少石油库存。”法国巴黎银行的一份报告中指出。

OPEC于本周三公布的一份报告中显示,9月份其日产量为3339万桶。

据RBC Capital
Markets消息,俄罗斯和OPEC希望能将油价稳定在50-60每桶美元,并表示美国是目前OPEC面临的最大问题。

油价周五在美国能源库存下滑以及OPEC旨在稳定油价的协议的提振下攀升至52每桶美元。

“我认为沙特、OPEC以及俄罗斯希望美国产量将下调,然而50-60美元的油价或许不足以使整个美国页岩油业复苏。”
RBC Capital Markets的全球区主管Helima Croft表示。

“我不认为他们的目标是70-80美元,因为我不认为他们希望全副复原,”她表示,并补充认为俄罗斯和中东希望“稳定的价格攀升,而非突然猛长”。

在最近的报告中,RBC capital
markets认为WTI及布伦特原油均价将在2016年稳定在51及53美元,并在2017年上涨至56.50及59美元。

11月份的OPEC会议被视为冻产协议不成功便成仁的关键论坛。Croft表示任何有意义的成果都将取决于沙特。

Croft还表示外界对于利比亚会增产至之前水平的担忧是多余的,该国的政治乱局将使得该情况无法发生。

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