来源:金鹰基金  在了解了基金定投的一些方法后,小金觉得还是有必要提醒大家避免一些投资误区。  所谓的误区指的是那些大家觉得正确,其实并没有科学依据的事情。这里小金就罗列了四种常见的基金定投投资误区,来看看你有没有中招吧。  误区一,定投时间越长越好?  基金定投是一种以时间换空间的投资方式,时间的长短确实是会影响投资收益,但是并不是说定投时间越长越好。  为了直观的说明这个问题,小金以定投上证综指为例,列举一下基金定投收益的变化。  (表1
数据来源:wind资讯
截至2018年12月28日)  (风险提示:以上测算定投开始日期为2009年1月23日,采取月定投形式。测算数据来源于wind,每次定投1000元。  收益率计算公式为(期末总资产-投入总本金)/投入总本金,暂不考虑交易费用等成本。  本测算不作为任何收益保证或投资建议,所选用指数在特定时期的收益不代表金鹰基金旗下基金的业绩,相关数据仅供参考。)  由图可看出,并不是连续定投的时间越长,最终的总收益越高。  至于如何确定定投的具体时间长度,大家可以看一下上周小金发布的关于基金赎回的稿件《会买不会卖,基金定投你要学会止盈》,在达到收益目标后进行赎回操作。  误区二,基金净值越低投资价值越大?  基金产品在首次发行时,基金净值为1元。随着投资收益的不同,涨跌影响基金净值变化。  商业里讲究“低买高卖”,但是在基金投资里并不是低净值的产品投资价值就大。  基金投资的价值,体现在其在后期一段时间里净值上涨的可能性大,涨幅高。  为了直观的了解基金净值和其投资价值的关系。小金选择了两只投资类型投资范围相同的产品做对比,这里简称为基金A和基金B。  (表2
数据来源:基金定期报告
截至2019年9月30日)  (表3数据来源:基金定期报告
截至2019年9月30日)  由表2可以看出,基金A
2017年12月31日单位净值为0.7780,基金B2017年12月31日单位净值是1.0171,但两只基金2018年全年的净值增幅分别为-29.69%和4.02%。  由此可看出,并不是基金净值低投资价值就一定大。  误区三,老基金才适合定投?  在基金投资时,人会有一种直观的印象,即成立时间长的基金,有历史业绩有长期投资经验,其产品业绩更有保障。所以就会感觉老基金才适合定投。  这种考虑有一定的道理,但并不全对。  基金成立时间长短和基金产品业绩不成正比  小金继续以基金A和基金B为例,来对比产品成立时间长短和业绩的关系。  基金A成立于2015年6月16日,基金B成立于2017年3月10日。  对比两只基金可看到,虽说两只基金成立时间差了2年之久,但是其产品业绩并不和成立时间长短成正比。同时2019年前三季度两只产品的收益率相差不大。  产品的业绩情况更多的是和其具体的投资操作相关。  主题类基金受行业周期、主题轮动影响,产品业绩与成立时间长短不成正比  主题类基金主要是围绕着合同约定的投资主题做细分领域的专业化投资,其购买的产品标的也直接受行业周期的影响。  如金鹰医疗健康,根据合同约定,该基金投资于医疗健康产业证券占非现金基金资产的比例不低于80%。这就决定了产品业绩主要受医疗健康产业证券涨跌的影响,而非基金成立时间的影响。  所以在选择基金定投时,应当综合考虑基金产品的类型、投资范围及产品历史业绩、成立时间长短等。  误区四,定投的基金种类越多越好?  投资里有很著名的一句话“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”,这是在讲投资分散的重要性。所以定投基金也可以多选几个产品。但是基金种类并不是越多越好。  这主要有两个原因:  1
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不少基金同质化程度高  在“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”后边还有一句话,但也不要放太多篮子。  基金业协会数据显示,截至2019年10月底,我国公募基金产品共有6270只,其中封闭式基金790只,开放式基金5480只。在开放式基金中,股票基金1064只,混合基金2533只,货币基金335只,债券基金1402只,QDII基金146只。  从小金罗列的这些数据就可以看出同种类型的基金产品众多,货币基金就有335只。其同质化情况可见一斑。  2
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部分基金存在相同的风险  同时也要就注意“多个篮子在同一条船上”,即分散定投的产品存在相同的风险。  以定投追踪沪深指数的指数基金为例,虽然不同的基金跟踪的具体指数不一样。但是指数的涨跌在大环境上受到市场情况、国家政策、实体经济发展情况的影响。  过于分散的投资会让资金不集中,时间和人力成本会提高。所以基金定投的分散是要适度的。  小金总结下来,在投资时,选择比坚持更重要。投资最重要的还是要选择适合自己的产品,所谓适合就是要根据个人的风险承受情况、预期收益率、投资周期等来综合判断的结果。  所以在基金定投时不要过于极端,避免进入投资误区。金鹰原创·基金定投系列会买不会卖,基金定投你要学会止盈]article_adlist–>为什么你定投的基金不赚钱?听说周四定投能“抄底”,是真的吗风险提示:基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责地原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩不代表未来表现,基金管理人管理的其他基金的过往投资业绩不预示本基金的未来表现。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所有的风险,不能保证投资人获得收益,也不能替代储蓄等理财方式。投资者在投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征。本资料所引用的观点、分析及预测仅为第三方机构或个人观点,是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断,并不意味着适合今后所有的市场状况,不构成对阅读者的投资建议。市场有风险,投资需谨慎。本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,不作为任何法律文件。本公司或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。]article_adlist–>免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。

三是基金的拆分和复制。部分基金公司为了应对投资者的“净值恐高症”,会有两种办法:一是拆分,二是复制。

  提示

先来讲第一个关键词:风险。大部分人对于投资首先关注收益,但是书中提供一种新思路,先从风险出发。

  当然,定投也要选择合适的投资时机,只要长线前景看好,短期处于空头行情的市场更适合开始基金定投。此外,赎回时点也很重要,应避免在市场重挫、基金净值大跌时赎回。因此投资者应提前关注赎回时机,在投资期间的一半就要注意市场的成长状况,如果获利较高,也可提前了结,以免面临资金需求时碰到市场低谷。如果对后市把握不准,也可赎回一部分,确保收益,另一部分继续投资。而对于短期的波动,不必太在意。

这个想法听起来很诱人,但仔细想想:我们凭什么能精准预测到市场的涨跌,每一次都正确地操作呢?

  第二,定期定额的长期性决定长期投资的必要性。定期定额作为一种“积少成多”的品种,投资者只有经过长期的持续性投入,才能彰显其投资回报。一旦定投就不应轻言放弃,更要避免在不同的投资品种之间频繁转换。定投品种也有因为基金管理人表现不佳或者市场环境变化而影响定投基金业绩的情况。定投是一种长期投资工具,如果暂时的基金净值波动不足以改变基金的未来表现,这时投资者应当坚持持有,继续定投,而不应当随意中断。

简单说,如果你的投资期限越长,风险承受能力越强,那么选择股票型基金的比重可以越大。如果投资期限较短,风险承受能力较弱,那么持有债券型基金的比重需要更大。

  实例

第一步:确定投资目标

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如果两个投资产品的长期收益走势是向上的,但是两者在短期内波动都很大。那么,假设这两个产品是完全不相关的,也就是说,一个产品涨时,另外一个可能跌;另外一个涨时,这个又可能跌,将这两个产品组合到一起,就会大大降低波动。同时,因为长期走势是向上的,所以这两个产品的长期收益却不会被抹杀。

  第四,优先选择优质老基金。老基金一般具有一定的历史数据,选择时可作为重要的参考条件,而新基金往往没有历史业绩做参考,投资者难以把握其净值的波动性,会给投资者定投带来更大的不确定性。

推荐的是《解读基金》,这本书的作者是季凯帆先生,他还有一个广为人知的网名:Laok。这本书的内容源于他在博客上分享的投资理念和成功经验。时隔多年,书中的基金知识和投资理念等放到今天来看,也仍然适用,具有很强的实用性。

  退休人士追求投资稳健

具体点说,就是希望在市场低点买入,在市场高点卖出,然后又在下一个低点买入,在另一个高点卖出,长此以往,通过频繁操作获得每一次短期波动的收益。

  史女士是做会计工作的,现在她有两份固定收入:退休金和工资,平时开销用现在上班的这家公司发的工资,而在工商银行用退休金中的一部分买了4只基金定投产品。

如果我们预测不准确,出现踏空或者被套的压力,将会完全打乱我们的计划,在踏空后还去追涨,在被套后还去杀跌,结果损失惨重。

  “现在手头有些闲钱,放银行利息又太低。”爽朗的史女士快人快语,单刀直入理财话题,“我退休后又找了一家公司上班,每天还是挺忙的。因此,就想找个省事的理财方式,我觉得基金定投挺适合我的。”

一次性投资和定投都各有优点,如果把一次性投资和定投结合使用,那会是一种更好的方式。比如年终发了奖金,可以在规划出一部分钱一次或者分批投入市场,而每个月的工资结余则使用定投的方式不断积累,相信经过时间的复利,最后会有很大收获哦。

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现代市场理论已经证明了市场是无规律可循,且不可预测的,任何预测市场的方法都是徒劳无功的。因此,很多投资大师的建议是不去预测市场,避免频繁操作,而是用长期投资的方法。

  定投交易方式的选择:不少基金公司都在其网站上进行网上定投操作,且手续费一般都有优惠;如果选择银行做定投,可选定投费率最优惠的银行。

回到基金的选择问题上,我们需要重点理解一些常见的概念,来避免入坑:

  第一,宜选偏股型、指数型等净值波动较大的基金产品。基金定投是长期投资,风险较大的基金品种,在长期投资的背景下,风险被平均化,收益自然要高于平衡型、保守型的基金产品。而对于债券型基金及货币市场基金而言,由于其收益的相对稳定性,长期投资效应不明显。

如果你是为自己准备养老金,也许你还有20到30年的投资期,而你的风险承受能力又比较强,那么,你就可以选择风格激进,预期收益和风险都比较大的基金,通过长期投资的时间优势寻找最大收益。

  韩莹介绍,基金定投的最大效力就是“复利累计”,时间越长显现出来的效果就越明显。长期投资的时间复利效果分散了证券市场涨跌、基金净值起伏的短期风险,只要能坚守长期定投原则,选择波动幅度较大的基金将有利于更多获利,而且风险较高基金的长期报酬率应该胜过风险较低的基金。

一是基金净值,很多人患有“净值恐高症”,觉得净值高就代表这只基金贵,但基金净值是基金过往业绩的积累,净值高并不代表基金“贵”,因此不能简单用基金净值高低,来作为选择的判断依据。

  定投基金公司的选择:只有表现长期稳定的基金公司,才是定投值得信赖的投资伙伴。

它的优点可以概括为三点:一是
分散投资,指数基金通常持有较多证券以达到分散效果;二是
被动投资,指数基金由于是模拟跟踪指数,因此避免了基金经理对市场的判断;三是成本低,指数基金的管理费用一般比主动型基金更低。

  “一般家庭都需要有些存款,而放在银行的存款是可以拿来投资的。”在现金理财方面很有经验的东方华尔研发及金融产品部总监、国家理财规划师(ChFP)韩莹说,“我国的储蓄率一直比较高,其中有很大一部分储蓄丧失了资产的收益性能。怎样让自己的资产既保持一定的流动性,在应急时可以拿出来使用,又能使这部分资产保持一定的收益,的确是工薪家庭应该考虑的。”

这里针对股票型基金,分为主动型基金和指数基金进行说明。

  第五,不妨尝试进行分散定投。目前基金产品众多,投资者很难区分其差异,最好的办法是办理几份定投,通过持续购买不同的基金产品,而达到提高整体收益的目的。

说到长期投资,书中还提了一种常见的投资误区:试图拿到每一次短期涨跌的收益。

  基金定投是指在一定的投资期间内,投资人定时定额申购某只基金产品的业务,适合于不想承受较高风险的投资者。它与银行零存整取的做法类似。风险和收益好比一对双胞胎,超额收益是从追逐风险中得来的。而基金定投的特点是平均了投资成本。由于定期买入固定金额的基金,在证券市场走强的情况下,买进的份额数较少;而证券市场走弱时,买进的份额增加。通过这种“逢高减仓、遇低加仓”的方法,在一定程度上降低了系统性风险对基金产生的影响。长此以往,投资收益会接近大盘收益的平均水平。

因为股市从长期来看是上涨的,但是短期内股票价格会受市场因素,尤其受投资者心理因素的影响,导致波动很大。

  “这4只基金我每只每月都买300元,一共是1200元,每月月初工商银行会发短信告诉我哪只基金成交了多少份,净值是多少。我的投资期限是3年,是从去年10月开始的。近来因为时间短,大盘走得不好,所以还没收益,但市场总会上涨的。现在我就盼着股市能走出一两个上涨波段,让我有不错的收益。”史女士对投资充满期望。

投资前,需要明确自己的投资目标,而投资目标需要考虑资金的用途和个人的风险承受能力。

  史女士有过股市的投资经历,但退休后不想自己操作了:“以前我自己也做过股票,也买过基金。但我是属于对市场感觉不敏感的人,现在也忙,所以决定做定投看看,这样比较省心。另外,也听说还不错。我的投资原则是选择保守型、安全型的基金,我这个年龄已经不适合做波动大的产品,有比较稳定的收益我就满意了。”

基金的数量有很多,应该如何选择呢?

  适合基金定投的人群:一是每月领取固定薪酬的上班职工;二是有长期个人理财规划需求的人;三是愿意投资但不清楚投资时点的人。

由于市场是长期向上的,投入越早,最终的收益越大。如果你有一笔资金可以投资,可以采用一次性投入的方式。

  史女士说:“我的工资卡是工行的,到时直接扣款就行了。我先去工行问了有哪些定投产品,他们告诉我,已经发行一段时间的基金基本都可以做定投。之后,我在网上查阅了可做定投基金的排名、概况、成立以来的业绩、累计净值、总收益等基本情况,从中选了4只当时累计收益在300%以上的基金。”

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  国家理财规划师韩莹向投资者介绍了做基金定投的一些方法:

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  第三,选择业绩持续增长的产品。持续稳定的净值增长是定投的基础和条件,也是投资者获取未来收益的保障。因此,投资者应选择股东稳定、无违法违规记录、基金经理稳定、投资者教育有效开展、分红稳定的基金管理人的产品。可以说,只有这样的基金管理人,才能够使投资者在未来的投资中获利。

答案就是接下来的两个关键词,分散投资和长期投资。

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第三步:选择操作方法

  那么,家中的这笔备用资产投资什么品种好呢?韩莹介绍:“可以考虑投资定期定额基金,也就是基金定投。”她分析,工薪阶层虽然有稳定的收入,但刚参加工作不久的小青年花钱容易大手大脚,每月收入所剩无几;对于即将成立家庭的年轻人而言,要为新家而筹划;有孩子的家庭养育子女也是不小的开销;而中年人则要考虑退休后的生活……“他们都可以做基金定投,每期投入不太高的固定金额,既可以实现理财目标,又不会对日常生活造成更大的负担,让‘涓涓细流汇江河’,为日后需求积累一定数目的资金。”韩莹认为基金定投的适用范围比较广。

在投资产品的长期趋势向上的前提下,这些产品虽然有短期波动,比如1天、1个月,3个月这些产品可能因为波动出现亏损或者盈利很少的情况,但是如果我们把投资时间拉长,比如1年、3年这样的长时间,那么这些产品的长期向上趋势就会更好地发挥出来。

  基金定投时点的选择:从熊市中开始定投等待牛市到来,要比牛市确立以后再去定投的效果好;定投日最好选择在工资发放日后比较近的某天,以免扣款日余额不足。

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  基金定投五种选择方法

最后是关于基金分红的问题,基金分红是从基金净值分出去的钱,是把左口袋的钱放到右口袋,并不是获得额外收益,所以我们同样不能简单用分红多作为选择基金的依据。

对于主动型基金,选择基金主要看两个特性:一是投资策略,二是资产配置。

知道了投资理念,那具体要如何做好基金投资呢?季老师归纳了一个三步曲,一起来了解下吧。

这里我们着重讲:一次性投资和定投。

第二步:选择基金品种

投资策略就是选择什么样的股票,但是主动型基金的投资策略并不容易看懂,更多的是由基金经理去考虑。而
资产配置是我们可以把握的,资产配置是指基金中股票、债券和现金的比例,一般在基金发行报告中会公开披露,并且是基金经理需要严格遵守的。

对于分散投资,核心要考虑三个要素:相关性、收益和波动。

还有一种常见的方法,也就是基金定投,即定期定额投资,基金定投的最大好处是帮助我们克服贪婪和恐惧,有规律地进行投资,通过多次投入,拉低持仓成本。而且,定投也非常适合用每月工资结余投资的工薪族,有助于我们养成储蓄投资的好习惯。

不过,虽然分散投资可以控制风险,但却不可能完全消除短期的波动,一点亏损也不发生,所以我们需要结合长期投资。

那指数基金呢,指数基金是跟踪一个特定证券指数的制定方法来配置的基金。

最后,祝大家都可以像季老师说的,迈上投资之路,“让时间成为朋友”,享受长期投资的累累硕果。

季老师认为,对于股票型基金来说,短期有风险,而且风险很大;长期则无风险,或者说风险很小。

前面我们提到了基金的净值对持有人并没有特别的意义,因此拆分基金和复制出新基金导致的基金净值降低,其实并没有多大作用,只是顺应投资者的心理效应而已。

总结一下这本书的核心投资理念:选择长期向上的资产,通过分散投资在“空间”上做好风险控制,通过长期投资在时间上平滑短期风险,两者结合,帮助我们在降低波动的同时享受股市的长期上涨收益。

回到股票型基金,这种权益类产品的投资到底有没有风险呢?

我们要如何才能做到既降低波动又享受长期上涨呢?

总览全书后,小慢发现贯穿全书有三个关键词,分别是风险、分散投资和长期投资。

回到基金上,股票型基金本身投资于很多只股票,已经做了分散投资,但是无论再怎么分散,系统风险造成的波动却是无法避免的。这种波动只有用一个办法去平衡,那就是时间。随着时间的延长,一方面股票型基金的风险会被平滑,另一方面由于复利的作用,收益能够不断增加。

不过由于中国股市的波动非常大,如果在一个高点的位置一次性买入,会让持仓成本变大,对投资收益不利。因此可以把这笔钱分成几份,分批进入市场。

二是新基金,选择基金不在于基金的新旧,而应该选择投资风格符合自己需求的基金。千万不要因为一只基金是新发行的,就投入很多钱。

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