原标题:50ETF维持震荡,上交所调整ETF期权持仓限额  来源:期权策略  一、股指观点:  从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现回调走势,MACD绿柱放大。KDJ指标死叉后继续回落。布林通道开口走平,K线向中轨处靠拢,调整格局明显。  IF主力合约IF2001支撑位4025和4005点,阻力位4065和4085点;IH主力合约IH2001支撑位2999和3014点,阻力位3059和3044点;IC主力合约IC2001支撑位5188和5209点,阻力位5314和5293点。  今日期指或震荡略收涨。隔夜美国三大股指再创收盘新高。近两日市场持续震荡回落,消息面来看缺乏利多催化剂,因此投资者等待技术性休整后再行入市。目前上证指数重新临近整数关口,不排除届时在回测支撑后引发技术性买盘支撑指数。操作上以逢低做多或区间思路交易为主,注意止盈止损。关注今日9点半公布的LPR。  二、50ETF期权观点及策略:  周四50ETF维持震荡休整,收跌0.22%,收缩量小阴线。  从波动率来看,期权隐波收涨至13.76%。认购隐波继续上行,认沽隐波微涨,1月平值认购隐波仍高于认沽水平,且价差扩大,期权市场追涨明显,维持乐观。  从核心板块来看,银行板块缩量偏强震荡,重心继续上移,保险板块缩量跌破5日均线,相对最弱,证券板块高位震荡。从权重个股来看,平安跌破5日均线,招行高位缩量震荡,茅台仍在60日均线下方区间震荡。整体来看,近两日调整幅度相对较浅,市场情绪维持多头,但50ETF权重板块及个股有转弱迹象,随着标的5日均线的惯性上行,预计今日将有所表现,继续关注其前高压力及5日均线支撑。  操作上,暂且继续看多,持有5%仓位1月认购3000权利仓,及38%仓位1月2950认沽义务仓未动。  最后,上交所昨晚发布公告,跟进深交所调整了ETF期权的单笔限价申报数量及持仓限额,单笔限价申报最大数量由30张调整为50张,建议大家可以将期权软件拆单数量,由30改为50。新开户默认权利仓持仓由20张调整为100张,具体持仓限额梯次(沪深两市一致)如下表:  三、期权波动率及持仓:  周四认沽认购成交量比71.86%,期权市场情绪中性偏乐观。从期权持仓变化来看,看不涨持仓增加,看不跌持仓减少,期权市场预期偏弱。  从1月持仓变化来看,仍是认购在3100处增仓最大,认沽在3000处增仓最大,
50ETF无明显方向。
1月期权持仓量变化(红柱认购)  从1月持仓分布来看,仍是认购在3100处持仓最大,认沽在3000处持仓最大,50ETF支撑压力不变。  从波动率来看,标的30日历史波动率走平至12.07%,60日历史波动率走平至11.45%,仍处于底部区域。1月平值认购隐波收涨至15.45%,认沽隐波收跌至12.88%,认购隐波仍高于认沽水平,期权市场情绪维持乐观。
标的历史波动率走势  四、期权成交数据:  50ETF期权周四成交2785019张,其中认购成交1620555张,认沽成交1164464张,认沽认购比71.86%。总持仓5152532张,认购持仓2683031张,认沽持仓2469501张。认购持仓较前一日增加165965张,同比增加6.59%;认沽持仓较前一日减少35190张,同比减少1.40%。免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。

来源:期权策略
原标题:50ETF放量大涨,300ETF期权23日上市  一、50ETF期权观点及策略:  周五50ETF高开震荡走高,大涨2.15%,收跳空放量中阳线。  从波动率来看,期权隐波收跌至11.12%。12月平值认购隐波高于认沽水平,期权市场情绪维持乐观。  从核心板块来看,银保证均跳空放量大涨,站上半年线。从权重个股来看,平安、招行均放量突破近期箱体平台,茅台涨2.29%,收至60日均线下方。整体来看,受贸易谈判及中央经济工作会议利好影响,全市场普涨,金融板块涨幅居前,50ETF站上60日均线,关注前高压力。  操作上,计划是美好的,但由于周四周五连续两日开会,没能加成仓,持有的5%仓位12月2950认购权利仓浮盈接近两倍,也没机会平掉。  周末贸易谈判消息面兑现,隔夜富时A50期货收跌0.37%,平安11月寿险业绩出现同比下滑19%,预计对今日50ETF有所压制。持有的认购权利仓准备早盘择机平掉,并逢标的回调分批建仓1月2950认沽义务仓,继续做多标的。  最后,300ETF终于来了!财联社12月13日讯,经中国证监会批准,沪深交易所将于2019年12月23日上市交易沪深300ETF期权合约(标的为华泰柏瑞沪深300ETF,代码510300),以更好满足投资者风险管理的需求。  二、期权波动率及持仓:  周五认沽认购成交量比75.33%,期权市场情绪回归中性。从期权持仓变化来看,看不涨持仓大减,看不跌持仓继续增加,期权市场预期偏强。  从12月持仓变化来看,认购在3000处增仓最大,认沽在2950处增仓最大,50ETF重心有上移迹象。
12月期权持仓量变化(红柱认购)  从12月持仓分布来看,认购在3050处持仓最大,认沽在2950处持仓最大,50ETF支撑压力均已上移。  从波动率来看,标的30日历史波动率大涨至11.84%,60日历史波动率大涨至11.77%,均出现大幅反弹。12月平值认购隐波收涨至12.31%,认沽隐波收涨至11.66%,认购隐波高于认沽水平,期权市场情绪维持乐观。
标的历史波动率走势  三、期权成交数据:  50ETF期权周五成交5134248张,其中认购成交2928261张,认沽成交2205987张,认沽认购比75.33%。总持仓4701651张,认购持仓2305331张,认沽持仓2396320张。认购持仓较前一日减少265494张,同比减少10.33%;认沽持仓较前一日增加38517张,同比增加1.63%。免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。

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我们通常仰慕寿星,当然也会艳羡他们功成后的衣香鬓影和高车驷马,但我们更在意的,是他们身历的苦难和内心的修为。

我们愿以市井之心窥视他们当年的不堪,临摹他们蜕变的轨迹。我们愿以根的卑心理,固执地认为丝的他们更可爱,苦逼的他们更真实。因为我们学习成功者,应该学习他们成功前的意志力和执行力,而不是他们成功后的挥洒自如。

暴利我所欲也,但暴利的情人是暴亏,所以要节欲。不求暴利,只要拥有光滑向上的资金曲线就能高频率地享受复利。

做投资,绝对利润当然是最终目标,但过程也很重要,资金曲线波幅太大,说明资金在未来将承受很大的风险,况且也不容易登上复利快车。

您要想体面生存,要成为寿星,请先听一听老江湖们的忠告:操守正直的信仰,稳定卓绝的技能,坚持不懈地努力。

对于周二出现的这种调整,或许很多追涨的投资者现在心里感到很忐忑,不知道这种调整到底是风险还是机会呢?

短线来说对于重仓持股者肯定是风险,但对于仓位较轻的投资者来说就是机会。

股指的每一个阶段运行对于不同的投资者群体都是各不相同的,而对于趋势投资者来说,只要在股指没有改变趋势之前,就不要轻易怀疑市场的改变,而当市场的趋势发生逆转的时候,却一定要尊重趋势进行仓位的调整。

人性中似乎有一种通病,就是顺利的时候,觉得是自己能力超群,不顺利的时候,就把责任归咎给别人,骂这个,骂那个,却很少实质性地反思自己的能力有什么不足,审视自己的知识有什么缺失。这也正是绝大多数散户注定赔钱的原因所在,因为牛市来的时候,绝大多数股票都是上涨的,绝大多数人都是赚钱的,可他却觉得自己有本事,懂技术。等到熊市到来,绝大多数股票下跌时,他通常不会反思自己没有前瞻性,而是骂这个太愚蠢,骂那个没出息。如果绝大多数股票都没跌,而只有他自己的股票下跌,那么他肯定不会责怪自己选股水平差,而是骂上市公司太。

很多人自以为自己是价值分析,结果股票买入后不涨反跌,然后就说价值投资在中国行不通。类似的话大家应该都听过无数遍了吧?可问题真的是价值投资没用吗?还是你自己根本就不懂价值投资?就好比说读书无用的,只有两种人,一是自己不读书的人,二是自己读不懂书的人,真正读得懂书的人,怎么会说读书无用?这就是人和人之间的差距,因为有这一层差距在,所以他不明白就是不明白,怎么都是不明白。

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我们来看上证50指数的日线20日均线,给指数构成了三次支撑,然后才在昨天破线下跌。毕竟在这一轮反弹里,上证50是充当领头羊角色的。领头羊倒下,后面的也就危险了。

既然作为领头羊的上证50指数已经在昨天跌破20日线下跌,那么其它指数也在昨天跟着破线,这不合理吗?

上证指数现在看起来像是双重顶,但也只有跌破颈线后才能确认,现在还只能说是“极有可能在筑顶”

现阶段,大家还是要注意风险,控制仓位,千万别在这个时候脑子发热去“抄底”,不到金融危机爆发,绝不重仓买入。

黄金

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黄金方面,我们先看一下日线级别。昨日黄金市场并未延续前期拉升的趋势,周初开盘在1321.5的位置后,先小幅拉升给出1323.3的位置,行情冲高回落盘中最低给到了1312.5的位置后开始反弹,日线最终收线在了1315.4的位置,以一根下影线长于上影线的中阴线收线而这样的形态收尾后,日线阴阳相隔,今日的行情区间操作。

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价格在1320上方承压形成右肩的可能性较大;

1小时图价格已经跌破之前的上涨趋势线

因此,今日价格反抽1320区域形成看跌形态后参与空头,防守1325,下看1312,1305

建议:1320区域做空,止损1325,目标1312

原油

原油市场昨日延续了前日启明星的反弹过程,行情早盘开盘在59.15的位置后,回踩58.98的位置后行情开始拉升,盘中最高触及到了60.42的位置后行情整理,日线最终收线在了60.07

的位置,以一根上影线较长的大阳线收线,而这样的形态收尾后今日有延续上行的趋势

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原油日K线收一根实体阳线,价格再度回升到5日均线上方;但是尽管价格上涨,但是未能上破上周的高点区域,目前价格在上周高点附近震荡;

从4小时图形态来看,价格在60.3区域形成双顶的可能性较大;

高位K线出现阴包阳的反转形态,说明价格遇阻有回落的可能。

因此,日内价格在60.3一线再度形成明显的看跌形态后参与空头,防守60.8,下看59.4。下方59.4一线参与多头。上行区间操作,哪个点位先到就先进场,晚间EIA前再作另行计划安排。

基本面:

昨日的美国数据表现不及预期

但美指并未因此延续回落反而是再度逆转拉升

其表象原因是因为早盘美联储官员的乐观讲话

实际上更归根于英国脱欧的不确定性和欧元区经济数据的疲软导致市场对欧元和英镑的信心下降

而美国的数据表现虽然不及预期但相对于欧元区还是比较稳定的增长

所以此消彼长下美指昨日的拉升在清理之中

今日的基本面主要看16:00的欧洲央行行长德拉基讲话

随后看20:30的美国1月贸易帐和22:00的美国第四季度经常贸易帐和22:30的美国EIA原油库存即可

上证50ETF

周二50ETF高开低走,跌破30日均线,尾盘杀跌后稍有反弹,最终跌0.37%,收缩量小阴线。

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从核心板块来看,银行板块窄幅震荡,盘中最低触及2月25日缺口;保险板块偏弱震荡,收至30日均线上方;证券板块相对最弱,已回补25号部分缺口。而50ETF也已跌破30日均线,且5日均线即将下穿20日均线,预计短中期将延续偏弱震荡走势,最低可关注下方2.64处缺口支撑。

从波动率来看,期权隐波继续回落,仍低于标的30日历史波动率,但随着标的持续震荡,隐波仍有回落空间,最低预计可至20%左右。4月隐波大跌,导致4月认购认沽合约全面回落,其中认沽隐波跌幅相对认购较大。目前4月隐波曲面右端再次出现上翘,说明经过两天调整后,期权市场谨慎情绪退潮,已转为乐观。

周二期权市场认沽认购成交量比95.87%,期权市场情绪维持谨慎。从期权持仓来看,认购持仓较前一日增加2.62%,认沽持仓较前一日减少4.93%,看不涨增加,看不跌减少,期权市场预期仍是偏弱。

从4月持仓变化来看,认购在2700/3000处增仓最大,认沽在2550处增仓最大,标的重心有下移迹象。

从4月持仓分布来看,仍是认购在3000处持仓最大,认沽在2500处持仓最大,50ETF中期预期仍是宽幅震荡,支撑压力不变。

从波动率来看,30日历史波动率涨,收至32.64%。期权隐波继续大跌,4月平值认购隐波收跌至25.87%,认沽隐波大跌至25.77%,认购隐波略高于认沽水平,期权中期市场情绪稍乐观。

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最近两周标的宽幅振荡,隐含波动率和历史波动率仍维持较高水平。

目前平值认购隐含波动率26.60%,认沽25.06%,小幅回落。

历史波动率目前在32.01%,略高于平值期权隐含波动率。

从当月合约波动率笑曲线看,各执行价上波动率在25%至30%之间,认购隐含波动率在各执行价均略高于认沽,特别是3.00深虚值认购。

期权成交数据:

50ETF期权周二成交2533107张,其中认购成交1293228张,认沽成交1239879张,认沽认购比95.87%。

总持仓3070275张,认购持仓1581069张,认沽持仓1489206张。

认购持仓较前一日增加40356张,同比增加2.62%;

认沽持仓较前一日减少77250张,同比减少4.93%。

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操作上,昨天上午按计划加开了4月2750认购义务仓,构成卖出4月2650认沽/2750认购宽跨策略,目前稍有浮盈,今日准备继续持有。

//50ETF长期经验之交易策略//

判断大涨买认购
,判断大跌买认沽,震荡下跌卖认购小幅下跌,震荡上涨卖认沽小幅上涨,判断横盘同时卖出认购、认沽,判断暴跌买虚值,狂涨狂跌买深度虚值,突破整理买期权

纯方向策略方向感比较强的:

上证50指数上涨:买平值认购合约+卖平值认沽合约卖出目的防止时间价值衰减

上证50指数下跌:买平值认沽合约+卖平值认购合约

波动率策略方向感不强,懂波动率的,此策略需持有一段时间:

上证50窄幅震荡1%-5%:同时卖出平值认购认沽合约挣时间价值钱,时间价值为600的合约,大盘波动4%才亏本;时间价值为900,大盘波动6%才亏本

上证50宽幅波动》6%:同时买进虚值认沽认购合约挣波动钱

单向交易策略也可以叫彩票策略:

适合临近行权日附近,时间价值在200以内,杠杆倍数比较大买平值或者虚值合约,这个时候时间价值比较低,可以忽略不计,杠杆倍数比较大,一旦有行情,弄对一波,就会赚的盆满钵满!

买方策略:

持有的时间越短,越有利,少付利息;买方要精准下手

卖方策略:

持有的时间越长,越有利,多收利息。卖方要耐心持有

期权的卖方特点:挣钱的概率大于买方,但是最大盈利是一定的,一张合约一天最大亏损为1万份50ETF基金涨跌10%幅度约为2900左右!(假设50ETF净值2.9元

做买方是选择时间价格低的80-200合适,做卖方是选择时间价值高的500以上的比较合适;因为时间价值部分才是我们缴的保险费
,买保险一方,希望缴较低的保险费,获得价值比较高的保单;相反保险公司希望收更高保险费,就这个简单道理。

更多商品期货期权行情不过多一一介绍。

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